Поворот на Восток
В этом году российские шахтеры отмечают свой профессиональный праздник в хорошем настроении. Внешние потрясения позади. Ведущие экспортеры энергетического и коксующегося угля быстро адаптировались к западным санкциям и перестроили логистические цепочки на зарубежных потребителей. После расширения мощностей Восточного полигона эксперты ожидают, что там будет установлена новая партия мировых рекордов по добыче и экспорту.
Фото: АО «СУЭК»
Как рассказал «МК» аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко, текущие проблемы отечественной угольной отрасли можно разделить на две категории. С внешней стороны участников рынка больше всего беспокоят низкие мировые цены и торговые пошлины, которые Китай восстановил для российского угля с января 2024 года, но обнулил для Австралии и Индонезии. Недавно Минэнерго России попыталось «подставить плечо», заявив о готовности начать переговоры с Пекином о снятии пошлин. Однако пока никаких подвижек в этом вопросе не произошло.
Среди внутренних проблем эксперт выделил неприятную для экспортеров тарифную политику в российских портах и логистические сложности из-за низкой пропускной способности железных дорог.
«На морские перевозки приходится около 95% всех экспортных поставок российского угля», — рассказал «МК» директор группы корпоративных рейтингов агентства «НКР» Нариман Тайкетаев. По данным Kpler, в первом полугодии морской экспорт сократился примерно на 17%. И во многом это связано со скачком тарифов на услуги по перевалке. После проверки ФАС в Тамани ОТЭКО снизила тарифы на перевалку угля до $18-19 за тонну. Однако в начале июля российские порты вновь подняли цены. Так, в Тамани стоимость перевалки выросла до $20/т. В порту Восточный, по данным Argus, она составила $20,6/т, в порту Усть-Луга » $16,5/т.
Фото: АО «СУЭК»
Естественно, экспортеры российского угля обратили внимание на низкие тарифы на Балтике. В июле прошлого года после трехлетнего перерыва они возобновили поставки из Усть-Луги в Азиатско-Тихоокеанский регион по Северному морскому пути (СМП). По данным Argus, до конца этого года еще несколько российских фрахтователей могут отправить аналогичные грузы по СМП, который короче, дешевле и безопаснее Суэцкого канала даже для судов неледового класса.
Однако рассчитывать на то, что арктический маршрут станет популярным, не приходится. С учетом стоимости логистики единственным прибыльным направлением для российского угля является восточное. Загруженность Восточного полигона (БАМ и Транссиб) не позволяет увеличить экспортные поставки через дальневосточные порты.
Угольщики вынуждены искать альтернативные железнодорожные маршруты. Так, с января по май экспорт российского угля через китайские пограничные переходы увеличился. Наиболее заметный рост зафиксирован через переходы Нижнеленинское — Тунцзян (экспорт составил 1,4 млн тонн) и Гродеково — Суйфэньхэ (1,4 млн тонн).
В июле прошлого года впервые начались поставки из Западной Сибири в Индию по международному транспортному коридору «Север — Юг». Два поезда с кузбасским углем прошли по восточной ветке через Казахстан и Туркменистан в иранский порт Бендер-Аббас, откуда уголь далее отправлялся морем через Персидский залив.
«Ввозные пошлины на уголь из России со стороны Китая оказывают дополнительное давление на экспортеров. Им приходится переориентировать поставки, выходить на другие рынки, что требует дополнительных затрат на логистику», — отметил аналитик, эксперт компании «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
Помимо геополитики, большое влияние на российский рынок угля оказали изменения в российском законодательстве в части тарифных ограничений (экспортных пошлин) и налогов. В текущих рыночных ценах возврат надбавки к НДПИ по цене отсечения $120/т для энергетического угля и $167/т для коксующегося угля выглядит «безопасным» для российских компаний.
Судите сами: по данным ежеквартального обзора Neft Research, в июне энергетический уголь на популярном восточном направлении стоил $90 за тонну, на северо-западе — $67, на юге — $75. В третьем и четвертом кварталах цены вырастут до $95-96, $83-84 и $92-93 за тонну соответственно. По оценкам экспертов, повышение НДПИ не будет угрожать угольным компаниям как минимум до 2026 года, поскольку в портах Дальнего Востока цены не превысят порог в $120 за тонну.
По прогнозу МЭА, общий спрос на уголь в 2024 году вырастет на 0,4%, составив 8,737 млрд тонн. При этом лидерами по потреблению останутся Китай (спрос вырастет до 4,898 млрд тонн) и Индия, где спрос должен увеличиться до 1,330 млрд тонн.
«Индия и Китай останутся основными покупателями угля на восточном направлении. Спрос на российский уголь со стороны других стран АТР, по его мнению, возможен за счет его высокого качества», — отметил Тайкетаев. Рост объемов экспортных поставок, по его мнению, по-прежнему сдерживается продолжающимся санкционным давлением на отрасль, сложностями с логистикой и расчетами за поставки.
Напомним, в ходе недавнего визита Н. Моди в Москву Россия и Индия договорились изучить возможность увеличения поставок коксующегося угля. По мнению аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, помимо Китая и Индии Россия может увеличить поставки угля в Турцию и Южную Корею. Эти страны заняли 3-е и 4-е места по объему импорта угля из России после введения ЕС и Японией эмбарго на экспорт российского угля. По итогам 2023 года Вьетнам увеличил закупки в 1,8 раза, Индонезия — в 1,7 раза, а Малайзия — на 18%. «Недавно премьер-министр Малайзии направил официальную заявку на вступление в БРИКС. Поэтому эту страну можно рассматривать в первую очередь как потенциального покупателя российского энергетического угля из РФ», — отметил Чернов. Также, по его оценкам, импорт угля могут увеличить Таиланд, Филиппины, Бангладеш и Мьянма.
“В этом году начались поставки российского угля в Катар и Мозамбик, также возобновились отгрузки в Танзанию и Тунис”, — напомнил Николай Дудченко. При этом объемы поставок были невысокими. Так, в Катар было поставлено около 129 тыс. тонн, в Мозамбик — 129 тыс. тонн,” 29 тыс. тонн. Так что есть куда расти.
По прогнозу Чернова, в 2024 году российские производители угля сократят экспорт на 10-12,5 млн тонн, до 200-202,5 млн тонн. Но к концу 2026 года, после расширения мощностей Восточного полигона, он ожидает установления новых рекордов по объемам добычи и экспорта угля в районе 227 млн тонн.
Согласно обновленной стратегии развития минерально-сырьевой базы Российской Федерации до 2050 года, общий объем транспортировки угля через Восточный полигон должен увеличиться до 267,2 млн тонн к 2035 году.