На драгметалле можно как заработать, так и проиграть
Цена золотого слитка впервые в истории превысила $1 млн. И это не предел, признают финансовые аналитики. Осенью макроэкономическая ситуация будет способствовать росту цен на драгметалл, поскольку Центробанк США планирует снизить процентные ставки. Между тем инвесторы продолжают рассматривать золото как «актив-убежище» и хедж против инфляции. Эксперты рассказали «МК», будет ли побит очередной исторический рекорд стоимости и можно ли считать слитки эффективным инструментом с точки зрения инвестиций.
Фото: unsplash.com
Алексей Кричевский, финансовый консультант, автор проекта «Экономизм»: «Прогнозы роста от ведущих мировых инвестиционных домов достаточно сильные, до $3,5 тыс. за тройскую унцию. А это еще +30% к текущим котировкам, которые и так каждую неделю обновляют исторические максимумы. Поэтому золото однозначно можно считать очень достойным инструментом если не для инвестиций, то для долгосрочных сбережений, но нужно понимать, что если речь идет о покупке слитков, то продать их по той же цене можно только тогда, когда они подорожают на 10 процентов — это банковский спред, то есть разница между ценой покупки и продажи. В качестве альтернативных решений можно рассматривать индексы золота и серебра на Московской бирже, а также облигации компаний, которые обеспечены драгметаллами. Такие обычно выпускаются напрямую добытчиками, и купонный доход, как и цена, зависит от цен на металлы. Слитки — это крайне долгосрочная история, но сейчас сложилась парадоксальная ситуация — золото выгоднее покупать чем покупать серебро, так как недавно была вновь введена необходимость платить 20% НДС при покупке серебра.»
Валерий Тумин, член Экспертного совета по развитию цифровой экономики при Комитете Государственной Думы по экономической политике: «Миллион долларов за слиток — впечатляющий результат, который отражает растущий спрос на золото. Но что дальше? Стоит помнить, что золото как инвестиционный инструмент имеет свои плюсы и минусы. К плюсам можно отнести защиту от инфляции и безопасность, так как золото — это физический актив, который невозможно «уничтожить» или «потерять» в цифровом мире. Первый минус — его низкая доходность. В отличие от акций или облигаций, золото не приносит дохода в виде дивидендов или купонов. Вторая сложность — его хранение. Для этого необходимо надежное место (сейф или банковская ячейка). Золото может выступать альтернативой доллару, особенно в условиях экономической нестабильности. Однако доллар по-прежнему остается ведущей мировой валютой, и полностью заменить его золотом практически невозможно».
Александр Шнейдерман, руководитель отдела продаж и поддержки клиентов Альфа-Форекс: «Рост цен на золото чаще всего обусловлен его востребованностью как защитного актива. Это происходит во времена серьезных геополитических потрясений, как это было в 2020 году в разгар пандемии или в 2022 году на фоне поляризации мира. Сейчас очевиден конфликт между соседями по Ближнему Востоку. Золото в индивидуальном портфеле — явление спорное из-за волатильности в течение нескольких лет. На быструю прибыль рассчитывать точно не приходится. Также этот актив не очень подвижен с точки зрения ликвидности. Золото выигрывает как долгосрочный актив — на горизонте 10–20 лет и может рассматриваться только как часть портфеля. Золото дорожает, но не быстрыми темпами. Мы не рекомендуем покупать его на последние деньги, чтобы быстро заработать — для этого есть другие инструменты».
Людмила Рокотянская, эксперт фондового рынка БКС «Мир инвестиций»: «Рост золота связан с эпохой деглобализации, начавшейся в 2022 году, а также с ожиданиями рынка относительно монетарной политики США. Последние данные по инфляции указывают на то, что ФРС может начать снижение процентных ставок уже в сентябре. На фоне этих ожиданий доллар слабеет и, соответственно, золото растёт. Технически золото выглядит сильным, котировки превысили предыдущий максимум. Следующие цели — $2640, $2880. Существует множество инструментов для инвестирования в золото. Помимо физических опционов (монеты, слитки), существует также биржевое золото. Фьючерсы также доступны инвесторам. Можно также сыграть на росте золота за счет акций золотодобывающих компаний, но этот путь более рискованный — «В каждом бизнесе могут быть свои подводные камни».
Руслан Спинка, директор по продажам и обслуживанию клиентов Fontvielle Инвестиционная компания: «В этом году один новый исторический рекорд цены на драгоценный металл следует за другим, и в целом с начала года рост составил около 22%. Для консервативного «актива-убежища», который инвесторы добавляют к Их портфель для защиты от рисков, это впечатляет. Биржевые цены на золото отражаются и на физическом металле, в частности, на слитках и золотых инвестиционных монетах. Альтернативой дорогому слитку, требующему особых условий хранения, может стать золотая инвестиционная монета. Во-первых, они дешевле за счет меньшего веса. Во-вторых, продаются в специальных запечатанных капсулах. В-третьих, кроме банков, монеты продают сертифицированные Пробирной палатой компании, а значит, конкуренция на рынке выше. Если это ваша первая покупка, рекомендую присмотреться к Георгию Победоносцу весом в четверть тройской унции.»