«Рынок драгоценных металлов отличается волатильностью»
Цена на золото в очередной раз обновила исторический максимум: декабрьские фьючерсы на бирже Comex в Нью-Йорке выросли на $8,45, до $2654,7 за тройскую унцию (31,1 грамма). Рынок отреагировал на неординарное решение Федеральной резервной системы США снизить ключевую ставку сразу на 50 базисных пунктов. Подтвердив свою безальтернативность в качестве универсального защитного актива, желтый металл подал сигнал о рисках усиления геополитической и экономической неопределенности в мире. Стоит ли россиянам сейчас инвестировать в золото?? Ответ не очевиден.
Ранее инвесторы ожидали, что ФРС снизит ставку всего на 25 базисных пунктов на своем сентябрьском заседании, но американский регулятор действовал более радикально. В период с марта 2022 года по июль 2023 года он только ужесточил денежно-кредитную политику (ДКП), повысив ставку в общей сложности 11 раз, с 0-0,25% до 5,25-5,5%. И вот, пожалуйста: минус полпроцента в сентябре 2024 года. Как отмечает Bloomberg, в таких случаях происходят две основные вещи — доллар слабеет, а цены на золото растут.
Кстати, с начала года они подскочили на 26%, во многом за счет спроса на развивающихся рынках. Кроме того, по данным Всемирного золотого совета (WGC), в 2022 и 2023 годах мировые центральные банки закупили 1082 и 1037 тонн драгоценного металла соответственно, тогда как в 2021 году этот показатель составил 450 тонн. Текущую ценовую тенденцию усилила Федеральная резервная система, которая, мотивируя свой шаг, указала на все более дорогие кредиты для американского бизнеса, ускорение инфляции в стране и замедление экономики.
«Рынком сейчас движет не сам факт снижения ставки ФРС, а ожидание дальнейшего ослабления ДПК первой экономики мира, — говорит вице-президент компании «Золотая Плата» Алексей Вязовский. — Есть фьючерсы на процентные ставки, которые указывают на высокую вероятность такого сценария. Это всегда хорошо для золота, так как на рынок драгметаллов также поступают свежие порции дешевой долларовой ликвидности. Но это спекулятивный фактор, а есть и фундаментальные. Например, ноябрьские выборы в США не застрахованы от скандала, подобного тому, что разразился в 2000 году, когда республиканец Джордж Буш каким-то образом выиграл выборы у демократа Альберта Гора. Помня, что золото тогда сильно подорожало, инвесторы идут в него».
Другое обстоятельство связано с Индией, которая, будучи одним из ведущих производителей ювелирных изделий, резко увеличила закупки — после отмены пошлин и внесения изменений в таможенное законодательство. По итогам первого полугодия страна импортировала почти 305 тонн золота на $19,1 млрд, говорится в материалах ее Минпромторга. Согласно среднему консенсус-прогнозу Bloomberg и Reuters, к концу 2024 года мировые котировки могут достичь $3 тыс. за тройскую унцию, отмечает Вязовский. Однако, напоминает собеседник «МК», они не растут экспоненциально, а периодически откатываются к прежним значениям. Соответственно, лучше покупать на спаде и ждать новых ценовых рекордов. Но есть и другой, вполне разумный подход — делать регулярные инвестиции. Например, можно выделять на это определенный процент (четверть или треть дохода) каждый квартал. Трехграммовая золотая монета стоит 25–26 тыс. рублей — это по карману многим.
Цены на золото, вероятно, будут умеренно расти, корректируясь в краткосрочной перспективе, считает финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. По его словам, для такого прогноза есть много причин. Это, прежде всего, ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС и ослабления доллара; геополитическая напряженность, в том числе обострение конфликта на Ближнем Востоке; глобальная экономическая неопределенность, заставляющая инвесторов обращаться к стабильным активам. Эксперт советует российским потребителям: рассматривать золото как часть диверсифицированного инвестиционного портфеля, а не как единственный инструмент; следить за динамикой цен, экономическими новостями и геополитическими событиями, которые влияют на рынок.
«Да, золото показывает стабильный рост с октября 2022 года: за 693 дня цена выросла на 62%, — отмечает Антонов. — Однако этот рынок отличается волатильностью. Для инвесторов без опыта работы с драгоценными металлами банковские депозиты с процентной ставкой 20-21% остаются более безопасной альтернативой. Это обеспечивает стабильный доход без рисков, связанных с колебаниями цен. Тем, кто все же решил вложиться в золото, следует внимательно изучить различные формы инвестирования: физическое золото, акции золотодобывающих компаний или обезличенные счета. Затем выбрать наиболее подходящую с учетом личных финансовых целей».