Юань пройдет тест на санкции США
Срок действия американской лицензии, позволяющей Московской бирже, Национальному клиринговому центру (НКЦ) и Национальному расчетному депозитарию (НРД) проводить валютообменные операции, истекает на следующей неделе. Власти США ввели санкции против платформы и ее инфраструктуры 12 июня, но затем разрешили проводить операции сначала до 13 августа, а затем до 12 октября. Вокруг этой даты сейчас и закручивается главная интрига: пессимисты ожидают остановки торговли юанем (торговля долларом и евро прекратилась еще в июне), поскольку китайские партнеры будут бояться вторичных санкций США. Что будет в этом случае, MK узнал у финансовых экспертов.
Фото: Johannes Neudecker/dpa/Global Look Press
Александр Шнейдерман, руководитель отдела поддержки клиентов и продаж, Альфа-Форекс:
«Лицензии США истекают 12 октября, и это с учетом продленного срока. Изначально Министерство финансов США выдало лицензии Московской бирже, НРД и НКЦ до 13 августа 2024 года, но затем решение было продлено до 12 октября. Американское ведомство предоставило время для сворачивания операций с иностранными контрагентами и более плавного перехода к альтернативным решениям.
Российские финансовые институты сообщили, что готовы к любому развитию событий. Скорее всего, речь идет о внебиржевых инструментах, которые позволят «плавно» перейти к операциям в иностранной валюте, включая юани.
Но китайские партнеры могут последовать примеру своих банков и отказаться от торговли в юанях, опасаясь попасть под вторичные санкции. Однако вероятность этого невелика: объемы торговли между Россией и Китаем слишком велики, чтобы препятствовать валютообменным операциям, тем более, что с точки зрения международного права для этого нет никаких оснований».
Владислав Антонов, финансовый аналитик BitRiver:
«Что касается риска остановки торговли юанем, лицензии OFAC (Управление по контролю за иностранными активами — подразделение Министерства финансов США, которое вводит санкции и контролирует их выполнение) не содержат прямых ограничений на операции с китайской валютой. Лицензия GL100A напрямую разрешает операции, необходимые для конвертации валюты, а GL99A регулирует процесс сворачивания операций с долговыми обязательствами и акционерным капиталом. Поэтому, основываясь только на тексте этих документов, я не могу сделать однозначный вывод о вероятности остановки торговли юанем. <стр>Что касается возможного влияния санкций на взаимодействие с китайскими контрагентами, то предоставленные материалы не содержат достаточной информации, позволяющей оценить эти риски. Для этого необходим анализ дополнительных документов и понимание позиции китайской стороны.”
Артем Тузов, директор департамента корпоративных финансов IVA Partners:
«В целом запретить торговлю своей валютой может только само государство-эмитент, то есть в случае с юанем — Китай. Идея подчиниться санкциям США и прекратить торговлю юанем на Московской бирже представляется скорее политической, чем юридической. В этой связи риск остановки торговли юанем на Московской бирже маловероятен. Контрагенты из Китая, которые сейчас работают с Россией, санкций не боятся».
Дмитрий Леснов, заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам»:
«Достаточно сложно точно оценить риск остановки торгов, но на данный момент мы оцениваем реализацию данного сценария как достаточно низкую. На данный момент мы не видим подготовки к сворачиванию деловых отношений китайских контрагентов с Московской биржей.
В то же время пример остановки торгов долларом и евро в июне 2024 года показывает, что это мало повлияло на компании, граждан и нашу экономику в целом. Торговля этими валютами перешла на внебиржевой рынок (внебиржевые торги стали «базой» расчета официального курса ЦБ РФ), где основными участниками являются банки и крупные компании. При этом никаких проблем с покупкой и продажей «физической» валюты в кассах банков не возникает: граждане могут проводить валютообменные операции по приемлемому курсу. Как показало время, опасения остановки торгов долларом и евро были сильно преувеличены. Поэтому, если негативный сценарий реализуется, юань пойдет по пути, проторенному евро и долларом.”
Артем Тузов:
«Поскольку торговля долларом и евро на Московской бирже больше не ведется, то в любом случае ничего страшного в прекращении торговли юанем не будет. Торговля перейдет на внебиржевые площадки. Центробанк, как и прежде, будет устанавливать ежедневный курс рубля как к биржевым, так и к небиржевым валютам».
–
Александр Шнейдерман:
«Жизнь экспортеров и импортеров станет заметно сложнее до полного перехода на внебиржевые инструменты. Отсюда и острая необходимость в новых инструментах – например, в использовании цифрового рубля, который может помочь наладить нормальный режим расчетов».
Артем Тузов:
«Учитывая, что стресс-тест на невозможность торговли долларами и евро на бирже в России уже успешно пройден, можно с уверенностью сказать, что граждане не заметят разницы, торгуется юань на бирже или нет. Однако вероятность остановки торговли китайской валютой маловероятна».