Максим Осадчий: «Эмиссию сделать несложно, а вот сделать ее конкурентоспособной с долларом — крайне сложно»
Министр финансов России Антон Силуанов предложил странам БРИКС создать, по сути, новую финансовую систему — альтернативу Бреттон-Вудским соглашениям, которые за последние 80 лет потеряли свою актуальность. По его мнению, страны Запада используют резервные валюты в качестве оружия. Силуанов предложил подумать о новом облике международной финансовой системы. Об этом он заявил накануне на встрече министров финансов и управляющих центробанками стран БРИКС, которая прошла накануне саммита в Казани. Насколько реально реализовать предложения главы Минфина России и что мешает созданию новой, единой валюты БРИКС — «МК» Об этом сообщил начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.
— В первом приближении ситуация на мировом валютном рынке выглядит следующим образом: развитые страны выпускают резервные валюты (доллары, евро, фунты стерлингов и иены) и расплачиваются с развивающимися странами этими фиатными деньгами, т.е. ничем не обеспеченными деньгами, за их товары, а развивающиеся страны накапливают резервные валюты и обязательства в этих валютах. Основные резервные валюты (доллары и евро) являются наиболее популярным платежным средством в международной торговле, чему способствует удобная финансовая инфраструктура, контролируемая развитыми странами. Например, международная межбанковская система передачи информации и проведения платежей SWIFT.
Однако геополитическая дестабилизация разрушает эту складывавшуюся десятилетиями картину. Санкции, которые развитые страны все чаще используют в качестве оружия против развивающихся стран, представляют угрозу гегемонии доллара и евро. В результате применения этого оружия Россия фактически исключена из пространства безналичных расчетов в долларах и евро, арестована половина ее международных резервов. И это не первый случай в истории. Аналогичные санкции применялись, например, к Ирану.
— Развивающиеся страны все чаще переходят на расчеты в своих национальных валютах в международной торговле. Они также все чаще используют золото и альтернативные валюты (прежде всего юань) для пополнения своих международных резервов. Так, международные резервы России в настоящее время содержат только золото и юани.
Однако золото крайне неудобно как средство платежа, а юань даже не является свободно конвертируемой валютой и, по сути, подходит только для торговли с Китаем. Кроме того, юань даже эту функцию выполняет плохо, поскольку большинство китайских банков отказываются принимать платежи из России.
Поэтому усиление геополитической дестабилизации и обострение конфликтов между развитыми и развивающимися странами создают предпосылки для создания альтернативной резервной валюты, которая сможет конкурировать с долларом и евро в качестве средства международных расчетов.
— БРИКС — одно из самых авторитетных объединений развивающихся стран. Неудивительно, что вопрос создания в рамках этой структуры единой валюты, аналогичной евро — единой валюте ЕС, обсуждается уже много лет. Однако проблема в том, что БРИКС — аморфное образование, кардинально отличающееся от ЕС. В нем нет ни экономической, ни финансовой, ни политической интеграции. Внутри этой структуры также существуют серьезные конфликты. У Китая и Индии напряженные отношения: последний серьезный военный конфликт был в 2020 году, а вооруженные столкновения происходили совсем недавно, что связано с отсутствием общепризнанной границы между этими странами в Гималаях.
Китай является ключевым партнером России с 2022 года. Однако говорить о каком-либо серьезном товарообороте между Россией и Бразилией и ЮАР не приходится: слишком велики расстояния между нашими странами.
— Создать и выпустить новую валюту несложно, но сделать ее способной конкурировать с долларом и евро крайне сложно. Без экономической, финансовой и политической интеграции стран-союзников эта идея будет бесполезной. Страны-участницы союза должны устранить военные конфликты между собой, устранить внешнеторговые барьеры и сформировать единую денежно-кредитную политику. Между тем, реальность такова, что, например, страны-участницы БРИКС могут проводить диаметрально противоположную денежно-кредитную политику. Например, в Китае она ультрамягкая, направленная на разогрев экономики, а в России, наоборот, крайне жесткая, направленная на охлаждение перегретой экономики и сдерживание высокой инфляции.
— Перед странами, находящимися под санкциями США и ЕС, а также другими развивающимися странами, которым угрожают эти санкции, стоит неотложная задача создания альтернативной системы трансграничных расчетов, неуязвимой для ограничительных мер со стороны развитых стран. Создание единой валюты не решает эту проблему, необходимо создание международной финансовой инфраструктуры, обслуживающей трансграничные денежные потоки. Однако существенные элементы такой инфраструктуры могут попасть под санкции и создать угрозу вторичных санкций для участников транзакций. Поэтому альтернативная система трансграничных расчетов будет во многом изолирована от существующей международной финансовой системы, она будет обслуживать в первую очередь тех, кто уже находится под санкциями.
Количество участников внешнеэкономической деятельности, находящихся под санкциями, стремительно растет, поэтому такая альтернативная система трансграничных расчетов, несомненно, будет востребована. Страны — потенциальные участники альтернативной системы находятся на «низком старте», но нужно понимать: никто не будет строить такие проекты с проигравшей стороной. Поэтому стороны выжидают в предвкушении геополитических новостей и пока не перешли к конкретике.
— Не саммиты, а новые вызовы и угрозы должны подтолкнуть развивающиеся страны к поиску совместного решения проблемы противостояния западным санкциям.