США и страны, попавшие под санкции: Трамп может изменить правила игры в нефтяной отрасли
Новая сырьевая политика, заявленная Дональдом Трампом, рискует привести к существенным изменениям в энергетической экономике США. Реализация плана новоизбранного президента по увеличению добычи нефти в стране и снижению цен на топливо на американских АЗС требует как жестких решений в отношении нынешних торговых партнеров, так и демонстрации лояльности политическим оппонентам. Не исключено, что Трампу помогут выполнить его предвыборные обещания страны, попавшие под санкции, в том числе Россия, имеющая ресурсы собранного «теневого» флота для транспортировки нефти по всему миру.
Активная деятельность Дональда Трампа в сфере энергетики, начавшаяся во время предвыборной кампании и продолжившаяся после его официального выступления на посту президента США, поражает своими масштабами. Поначалу он щедро раздавал обещания: обещал производителям — национальным нефтедобывающим корпорациям — финансовую поддержку для увеличения мощностей на 3–4 млн баррелей в сутки, а потребителям — рядовым американским автовладельцам — гарантировал низкие цены на моторное топливо на заправках.
Теперь пришло время выполнять взятые на себя обязательства. Новый хозяин Белого дома уже объявил чрезвычайное положение в американской энергетике, подписав ряд указов, направленных на поддержку добычи углеводородов — правда, конкретные суммы не названы. Стали известны лишь территории, на которые могут рассчитывать нефтедобытчики. В рамках новой топливной политики Вашингтона, которая сопровождается лозунгом Drill, baby, drilling! («Бури, бэби, бури»), некоторые участки континентального шельфа и рыбные промыслы Национального арктического заповедника Аляски должны быть переданы в распоряжение сырьевых холдингов.
Однако, похоже, Трамп не особенно рассчитывает на возможность резкого увеличения внутренней добычи «черного золота», что может привести к снижению стоимости бензина. Во всяком случае, одновременно он призвал крупнейших производителей из числа членов ОПЕК максимально открыть нефтяные краны, чтобы насытить мировой, а главное, американский рынок доступными энергоресурсами. Очевидно, что в настоящее время перспективы того, что Трамп сможет обеспечить свой электорат дешевым топливом, выглядят довольно неубедительно. Как полагают эксперты, не исключено, что для реализации своих планов ему придется прибегнуть к самым крайним мерам, например, импортировать нефть из стран, находящихся под санкциями. Причем речь идет не только о соседней Венесуэле, чье сырье регулярно поступает на НПЗ США, но и о России, экспорт углеводородов которой в январе подвергся новым торговым ограничениям по настоянию Джо Байдена.
США на сегодняшний день являются крупнейшей нефтедобывающей страной на планете. Американские компании добывают более 13 млн баррелей в день. При этом собственных ресурсов у США по-прежнему недостаточно. Продавая около четверти добываемого за рубежом сырья, американская промышленность импортирует не менее 6 млн «баррелей» ежедневно. Кардинально иная ситуация у других лидеров мирового нефтяного сектора. В частности, Саудовская Аравия и Россия добывают около 9 млн баррелей в день. При отсутствии импорта и арабы, и россияне поставляют зарубежным покупателям по 5-6 млн «баррелей» в день.
По прогнозу Управления энергетической информации Министерства энергетики США, в 2025 году добыча национальных компаний вырастет сравнительно скромно — всего до 13,44 млн баррелей в день, что явно не удовлетворит заявленные амбиции Трампа. <стр>Потенциал для существенного увеличения добычи «черного золота» американскими сырьевыми холдингами, несомненно, существует. Доказанные запасы нефти в США достигают 28,5 млрд баррелей, из которых почти треть приходится на Аляску, где сосредоточено 40% неразведанных запасов Америки.
Правда, большинство отраслевых экспертов не разделяют оптимизма Трампа по поводу резкого скачка добычи нефти. Добыча на Аляске в 2024 году составила менее 430 тыс. баррелей в сутки, что составляет всего 3% от общей добычи «черного золота» США. Попытка превратить самый северный штат США в новый Техас, который обеспечивает почти 45% добычи жидких углеводородов страны, будет весьма дорогим удовольствием. По оценкам ОПЕК, инвестиции в разведку и добычу к 2045 году должны превысить $11 трлн (по $480 млрд ежегодно) для удовлетворения спроса. При этом 65% этого объема необходимо будет направить в Северную Америку из-за больших размеров региона и высокой стоимости разработки нефтеносных песков, а также глубоководных или трудноизвлекаемых месторождений США.
«Формально у Вашингтона есть все технологические новшества для повышения уровня производства энергии», — поясняет экономист и директор по внешним связям BitRiver Андрей Лобода. «Загвоздка в непомерной стоимости новых проектов. Трамп ошибается, полагая, что его собственный или иностранный бизнес ринется вкладывать сотни миллиардов в геологоразведку и разработку северных континентальных или шельфовых месторождений. То же самое можно сказать и о капитальных затратах на строительство инфраструктуры для экспорта углеводородов. Инвесторам будет выгодно предоставлять кредиты только при биржевых котировках выше $100 за баррель. Пока же цены на нефть далеки от трехзначных цифр».
Кроме того, не стоит забывать, что даже если будет привлечен необходимый объем кредитных средств, срок окупаемости инвестиций будет весьма неопределенным, так как от начала работы над проектом до добычи первой коммерческой нефти обычно проходит не менее десяти лет. Поэтому, даже при создании всех благоприятных условий, американцы на первых порах будут вынуждены добывать сырье себе в убыток.
«Нетрудно предсказать, что в таких условиях инвесторы крепко задумаются о привлекательности добывающей отрасли США и начнут перенаправлять свои финансовые потоки, на которые рассчитывает Трамп, в альтернативные сферы добычи», — отмечает эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков.
Все больше экспертов в энергетическом секторе США склоняются к мнению, что нет причин для увеличения добычи нефти. По мнению Вики Холлуб, главы американской сланцевой компании Occidental Petroleum, международные торговые площадки перенасыщены избытком «черного золота», а дополнительные баррели, попутно выплеснутые на рынок, стимулируют сокращение инвестиций в геологоразведочные и буровые работы.
«Мы знаем о планах Трампа обрушить мировой рынок нефти избытком предложения до $40 за баррель, — говорит ведущий аналитик AMarkets Игорь Расторгуев. — Между тем, при таких котировках добыча дорогой сланцевой нефти в США станет нерентабельной. Без государственных ассигнований, размер которых не разглашается и, скорее всего, даже не подсчитывался, независимые нефтяные компании окажутся под угрозой банкротства даже при открытом европейском рынке сбыта».
Под большим вопросом остается и выполнение второго предвыборного обещания Трампа — снизить розничные цены на американских заправках. Прекрасно понимая, что добиться существенного прироста национальной добычи нефти в ближайшее время, скорее всего, не удастся, он пытается реализовать задачу «чужими руками». Трамп решил обратиться к крупнейшим производителям нефти, входящим в картель ОПЕК, с призывом отказаться от ограничений на добычу сырья. Вводя и продлевая квоты на добычу, участники рынка уже несколько лет регулируют издержки на мировых товарных биржах и не допускают падения цен на нефть, удерживая цены на удобном для себя уровне. Страны-экспортеры могут отказаться от ограничения на производственные мощности уже в апреле, когда состоится очередная встреча картеля в расширенном составе — в рамках ОПЕК+. Однако пока нет уверенности, что производители согласятся на такое решение. Цены на углеводороды уже несколько месяцев колеблются в районе 75-76 долларов за баррель, редко превышая отметку в 80 долларов, которая считается целевой для поставщиков нефти.
Если страны ОПЕК не прислушаются к советам Трампа, новой администрации Белого дома придется искать альтернативные источники дополнительного сырья. Ситуацию усугубляют достаточно серьезные геополитические факторы. Трамп собирается ввести 25% пошлины на товары из Канады, которая является одним из основных экспортеров «черного золота» на американские НПЗ. Оттава уже отреагировала на сигналы из Вашингтона и пригрозила полностью прекратить поставки нефти в США. Более того, министр иностранных дел Канады Мелани Джоли предупредила, что вводимые пошлины на товары из ее страны сделают США еще более зависимыми от поставок из санкционированной Венесуэлы. Дело в том, что многие американские НПЗ технологически «заточены» под тяжелую нефть, добываемую в Канаде, а не на более легкие сорта, производимые в самих США.
Венесуэла также добывает тяжелую нефть. В прошлом году экспорт «черного золота» Венесуэлы в США вырос на 64% и составил около 222 тыс. баррелей в сутки. В результате США стали вторым по величине экспортным партнером Венесуэлы после Китая, а американские санкции против иностранных поставок энергоносителей из Венесуэлы продолжают действовать. «Мы продавали нефть Вашингтону со скидкой, а сырье в конечном итоге перерабатывалось в Техасе. Если мы этого не сделаем, это сделает Каракас. Другого выхода нет», — заявил Джоли.
Между тем сомнительно, что Венесуэла способна полностью заменить Канаду в поставках «черного золота» американским потребителям. В 2024 году страна «кленовых листьев» поставляла в США чуть менее 550 тыс. баррелей ежедневно по трубопроводам и еще 100 тыс. «баррелей» по морю. «Несложно подсчитать, что для восполнения этих объемов Каракасу придется увеличить поставки примерно в три раза, что практически невозможно, поскольку общий экспорт нефти из Венесуэлы составляет чуть более 770 тыс. баррелей в сутки», — рассуждает Андрей Лобода. — Альтернативную дешевую нефть Вашингтон может найти и в других санкционированных странах — в Иране и, как ни парадоксально, в России. Подобные сделки, однако, осуществлялись лишь в минимальных объемах. В ноябре 2022 года, когда санкции против нашей страны уже действовали, американские компании закупили около 10 тыс. баррелей российской нефти. Но ради этого Белый дом будет вынужден закрыть глаза на собственные новые торговые претензии к Москве и позволить функционировать российскому «теневому» флоту. Именно с его помощью Трамп все же сможет выполнить свои предвыборные обещания и обеспечить население своей страны доступным моторным топливом на АЗС».