Плюсы и минусы инвестирования в драгметаллы
Накануне цена золота на бирже обновила исторический рекорд, впервые поднявшись выше $2560 за тройскую унцию. С начала года цена золота выросла более чем на 20%. Сохранится ли эта тенденция, что она означает для экономики и как может увеличить доходы россиян, «МК» выяснял у экспертов.
Цены на золото растут сразу по нескольким причинам. По словам Алексея Вязовского, вице-президента компании «Золотая палата», первая из них — события в Японии, которые привели к краху рынка carry trade (так называется стратегия получения прибыли, когда инвестор занимает деньги в валюте государства с низкими ставками, а затем конвертирует их в валюту государств с высокими ставками). Очень долгое время японские инвесторы занимали в «дешевых» валютах и конвертировали капитал в высокодоходные валюты. Однако в начале августа Банк Японии начал повышать ставки, что обрушило этот многомиллиардный бизнес. После чего инвесторы начали переводить часть свободных средств в золото.
Вторая причина роста драгметалла — ожидание снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США на очередном заседании. Дело в том, что чем мягче денежно-кредитная политика ведущих центральных банков, тем лучше для золота. И наоборот, при повышении процентных ставок капитал дорожает, а это довольно негативный фактор для драгметалла. «Рост цены золота в последние дни напрямую связан с ожиданиями аналитиков снижения ставки ФРС на осенних заседаниях», — отмечает независимый эксперт по рынку инвестиций в драгметаллы Александр Федоров. «Данные статистики США за ближайшие два дня прольют свет на дальнейшие перспективы движения цены».
Третья причина роста стоимости тройской унции на бирже — это закупки золота ведущими центральными банками, к которым присоединились Китай, Индия и страны Африки.
По мнению Вязовского, после пробития уровня в $2600 за тройскую унцию откроется дорога к $3000-3100. Уровень $3000 соответствует средним ожиданиям по цене золота на конец 2024 года среди ведущих аналитиков. «Мы выйдем на уровень 7800 рублей за 1 грамм 999 пробы», — прогнозирует эксперт. Напомню, что этот исторический рекорд был установлен в марте 2022 года после старта SVO. Скорее всего, мы его пробьем, а уровень в 8000 рублей за грамм к концу 2024 года, в принципе, представляется достаточно адекватным ожиданием. Соответственно, для тех инвесторов, которые сейчас раздумывают, покупать золото или нет, я хотел бы отметить, что на росте цены драгметалла еще можно заработать 10-12%. При этом будут небольшие откаты цен и лучше всего покупать драгметалл на этой коррекции, потому что тогда можно будет заработать больше всего. Сейчас золото дает более высокую доходность, чем банковские депозиты, указал эксперт.
Рост мировых цен на драгоценные металлы позитивен для российской экономики. По мнению аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, он приведет к увеличению стоимости золотовалютных резервов страны в рублевом и валютном эквивалентах. Налоговые поступления в бюджет РФ от золотодобывающих компаний немного увеличатся, так как увеличится их выручка от реализации продукции.
Но мнения аналитиков по поводу того, стоит ли рядовым россиянам вкладывать средства в золото, расходятся. «Само по себе золото — не слишком привлекательный актив, так как металл не генерирует денежный поток— считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций— Дмитрий Пучкарев. — Инвесторов могут заинтересовать акции золотодобывающих компаний. Также стоит обратить внимание на «золотые» облигации — Их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к ценам на золото». Но есть и другое мнение. Так, по мнению соучредителя «Клуба золотых инвестиций» Евгения Шимановского, гражданам выгоднее вкладываться в физическое золото — в монеты или слитки, но последние удобнее. Небольшие слитки стоят дороже за грамм, чем крупные. Центробанк РФ выпускает монеты с премией к бирже в 7%, поэтому они всегда имеют цену выше рыночной.
«Как ювелир по предыдущей профессии, я не рекомендую ювелирные изделия как инвестиционный инструмент, так как они имеют премию 50-400% за художественные работы: покупатели больше вкладывают в эмоции», предупреждает эксперт. Металлические счета удобны, но есть некоторые нюансы: например, Агентство по страхованию вкладов не возмещает потери средств, размещенных на этих счетах, в случае банкротства банка, в котором вы их открыли.